推荐理由

　　1，订单充足，产品供不应求，且竞争对手受日本地震影响产能受限，进一步加剧供需矛盾，公司产品具备提价能力。

　　目前公司在微特电机上订单充足，产能处于满负荷状态。另外受日本地震影响，三家日本超小微特电机企业的产能将受到进一步削弱。这些企业的部分订单预计将会落到公司手上。行业供需矛盾进一步加剧，公司的产品具备提价能力。

　　2，公司以微特电机为平台，手机产业链一体化配套将是公司业绩腾飞的翅膀。

　　从公司超募资金以及自有资金投资的三个项目来看，公司致力于打造成手机产业链一体化方案提供商。我们认为，公司拥有无可比拟的市场优势和价格优势，借助超小微特电机树立的品牌和平台，这一战略布局是非常合理且可行的，未来业绩可实现爆发式增长。

　　盈利预测与投资建议

　　我们认为，公司目前订单饱满，产能满负荷运转。后续由于竞争对手受地震影响，产能受到影响，公司产品供不应求，具备提价空间，毛利将有所上升。

　　另外公司的股本较小，业绩弹性较大，未来2年都将呈现高速增长。经过我们的测算，我们给出2010-2012年的EPS分别为:0.29、0.75和1.5元。按照2011年40倍的PE，目标价30元。给予“买入”评级。

　　风险提示

　　公司产能扩张速度低于预期，影响业绩提升。