海尔虽已是全球的白电巨头,但是需要走的路还很长。海尔在海外市场的销售量和品牌影响力还需进一步提高。此次收购可以有效地帮助海尔拓展在日本和东南亚的市场空间,同时帮助海尔提升研发和制造能力,我们看好此次收购带给公司的积极影响。预计公司2011-2012年摊薄EPS 分别为1.03元、1.24元,对应动态PE 分别为12倍、10倍。7月29日公司股价12.7元,我们认为2011年16倍PE 较为合理,六个月目标价16.5元,首次给予“推荐”评级。