收购合升动力,使公司业务领域得到拓展,同时具备自主生产伺服电机的前提。我们维持公司11/12年EPS1.45/2.10元的预测,对应PE36/25倍,给予“强推”评级,对应第一目标价70元。
　　风险提示
　　公司新项目进展速度低于预期。