2010年上半年，我国重卡销售58.4万辆，同比增长113%；公司上半年销售重卡发动机22.2万台，同比增长119%。同期我国工程机械共销售35.8万台，同比增长68%，其中大型工程机械5吨装载机销售8.4万台，同比增长75%；公司上半年共销售工程机械发动机6.8万台，同比增长64%，其中5吨装载机发动机6.1万台，同比增长58%。

　　我们预计公司2010、2011和2012年分别可实现每股收益6.92、7.29和7.60元，按照2010年12倍动态PE，得到目标价83.04元，给予公司“推荐”评级。公司投资的主要风险在于上游重卡和工程机械需求的不确定性。