一周以来，全球资本市场被日本地震以及随之而来的海啸和核危机所左右。
单就Ａ股而言，这种冲击将在相当长一段时间内影响相关板块。业内分析人士接受商报记者采访时指出，防辐射概念股目前多数属于主题炒作的范围，投资者不应追高，中期应该考虑日本产品的替代者（比如基础化工板块），而受日本强地震影响，核电项目暂缓已成定局，投资者应回避该板块。
短期炒作板块防辐射概念股
股价大涨后回调属必然
从老百姓抢购盐、酱油等一系列行为中可看出，大家对核辐射表现出非常的恐慌。分析师认为，投资者可借此适当关注防辐射主题带来的交易性机会。
湘财证券分析师徐广福认为，辣椒之类辛辣食物具有防辐射功能，其中主要依赖其中的辣椒红素，而番茄中的番茄红素也具备一定的防辐射功能。
徐广福指出，晨光生物（300138）主要从事辣椒红色素、辣椒精（辣椒油树脂）、叶黄素（万寿菊提取物）和番茄红素等天然植物提取物的生产、研发和销售。公司主营业务属于天然植物提取物行业，是中国最大的天然色素生产和销售企业。公司辣椒红色素的国际市场占有率第一，叶黄素在国内外市场占有率也处于领先水平。基于日本核电站机组爆炸引发的核泄漏，东北亚和国内市场上辣椒红素和番茄红素的需求短期极有可能趋于旺盛，因此，短期强烈推荐晨光生物。
此外，徐广福还推荐了中粮屯河（600737）和新中基（000972）两只防辐射概念股。“一方面，受棉花价格大幅上涨影响，在新疆相对于棉花种植来说，番茄比较效益下降，种植面积可能下降，而这可能导致未来番茄酱市场出现缺口。随着日本面临核辐射威胁，防辐射类食品将具备广阔的市场，未来番茄酱和番茄红素等产品将在东北亚乃至国内大受追捧，建议积极关注。”
齐鲁证券分析师谢刚指出，目前生产碘化钾企业的上市公司只有力生制药（002393），建议关注其交易性机会。除服用碘外，还建议关注生产具有防护核辐射作用药物的美罗药业（600297），以及与抗癌药品相关的江苏吴中（600200）、人福药业（600079）、现代制药（600420）等。
国都证券指出，氨膦汀是目前获得ＦＤＡ许可的抗辐射用药之一，美罗药业则是氨膦汀的主要生产企业，市场份额在40％以上，具有较高的业绩弹性，建议重点关注。同时还可关注人福医药的机会以及硫辛酸原料生产企业现代制药。
但值得注意的是，抗辐射概念股在本周前几个交易日大涨后昨已出现一定幅度调整，建议投资者理性看待，不宜跟风追涨。
受累行业之一电子元器件行业
大部分个股业务将受损
相比较其他板块，Ａ股中的电子元器件板块受日本地震的影响略微复杂。“如果日本强震造成的断电、交通和物流不畅的影响持续，将对全球电子产业带来较大负面影响，未来两三个月整个供应链可能比较紧张，部分电子元器件价格可能大幅波动。”兴业证券报告指出，“上游芯片紧张也会导致下游消费电子产品延迟交货或减少出货量，这对大部分配套企业不利。”
该券商认为，对中国企业而言，可能只有被动元器件生产企业如法拉电子（600563）、顺络电子（002138），以及玻璃基板生产商彩虹股份（600707）等少数企业能够短期受益，大部分企业都会一定程度受损。
另据齐鲁证券分析师刘江啸分析，闪存巨头东芝停产，很可能推高闪存价格，影响到以闪存为原材料的企业，如朗科科技（300042）。据悉，市场占有率超过30％、全球第二大ＮＡＮＤ闪存供应商的东芝已关闭数家工厂。
国内显示屏的剥离基板依赖进口，超薄浮法玻璃主要来自日本的旭硝子、板硝子和中央硝子等公司。如果国内存货不足，如莱宝高科（002106）、宇顺电子（002289）、长信科技（300088）和深天马（000050）等显示屏企业的生产活动可能受到影响。另外锦富新材（300128）的主要原材料来自日本，料其生产也将受到日本此次地震拖累。
产品出口日本市场的公司，如水晶光电（002273）和利达光电（002189），如果其客户无法正常生产，后续订单可能会出现中断。
当然，地震造成半导体供应短缺，将给Ａ股中半导体功率器件的制造商带来交易性机会，如士兰微（600460）、台基股份（300046）、华微电子（600360）和东光微电（002504）；相关的芯片封装厂商，如通富微电（002156）、长电科技（600584）和华天科技（002185）。
与日本企业有竞争关系的被动元件等行业也将短期受益，如铝电解电容器领军企业江海股份（002484），其主要竞争对手是日本的ＫＤＫ公司。此外，还有法拉电子、顺络电子和风华高科（000636）。
受累行业之二核电行业
项目暂停伤及设备企业
随着日本核威胁持续升级，Ａ股板块中核电概念股本周也持续走低。东方电气（600875）在二级市场上的股价接连破位暴跌，本周四最低至27．69元的阶段新低，至此，从上周五盘中高位34．68元以来该股最大跌幅高达20．16％，其Ｈ股期间最大跌幅更是高达23．50％。
其他核电概念股中核科技（000777）、沃尔核材（002130）、上海电气（601727）和南风股份（300004）期间累计最大跌幅也分别高达22．40％、22．37％、13．57％和18．94％，而同期沪指最大跌幅为3．91％。
“受日本核电站危机影响，全球核电站发展将受到影响，我国在缺乏核心核电技术的情况下，不可避免将放缓发展步伐，从而对相关设备商带来不利影响。”世纪证券核电研究员颜彪如此指出，“中广核和中核集团瓜分了国内主要的核电在建和拟建项目，此次新建项目暂停，其无疑将受到较大影响，而东方电气、上海电气等核岛供应商也不可避免受到一定程度的负面影响。”
据东海证券分析师徐缨统计，在建核电站27座，装机容量大约在29．8ＧＷ，考虑到国家将用“最现金的标准”对它们进行安全评估，不敢保证不会有已在建核电站被拉下马。
“假设70％能通过安全评估，在建的都已开工，相当部分的投资已发生，不能算作新增投资。按140亿元／ＧＷ的建造成本（安全标准提高，成本很可能更高），最后的计算显示新增投资大约为2000亿元。”徐缨通过测算得出。再加上已获批但尚未开工的装机容量5ＧＷ左右，这5ＧＷ能带来的新增投资额约为700亿元人民币。
“上述两者相加并假设85％的国产化率，那么对于中国相关公司来说，市场容量（即新增投资额）大致为2300亿元。”徐缨如此指出。这也就是说，核电项目暂停对中国企业的影响金额约为2300亿元。
高华证券分析师预计，2011－2012年二重重装（601268）和东方电气的盈利对核电收入放缓的敏感性最高，“在基本假设下，预计这两年核电设备对这两家上市公司总收入的贡献将为22％至29％。”
上述还仅是对日本核危机扩散影响做的中度估计。业内分析人士指出，如果日本核辐射进一步扩散，进而影响到其他国家，不排除核电在未来相当长的一段时间内被禁止，这对核电设备企业更是近乎致命的打击。
据悉，1986年前苏联切尔诺贝利核电站事故发生后，许多欧洲国家当时都做出了禁止或限制使用核能发电的决定，其中意大利在1987年通过全民公决，关闭了其境内所有的核电站。
受益行业之一化工行业
化工产品价格有望推升
日本是石油炼化下游和精细化工多个领域的全球领先者和主要供应商之一，此次强烈地震会使部分化工产品产出出现阶段性下降，从而将推升全球同类产品的价格，如供给受影响较大的甲乙酮、环氧丙烷等产品。
顺势买入甲乙酮受益股
据了解，日本三家工厂（丸善、东燃化学和出光）的甲乙酮产能规模占全球总产能的20％，其中，丸善和出光都位于地震重灾区千叶县，当地炼油储罐燃烧仍未得到有效控制，裂解装置基本全部报废，导致甲乙酮原料碳四将长时间无法获得。
光大证券分析师程磊表示，在地震海啸、限电、核辐射、港口运输中断四重打击下，日本三大甲乙酮供应商将不得不面临长时间停车，短期内东北亚甚至全球甲乙酮市场面临明显的供应短缺问题。
分析师预计，为了填补日本震后韩国、印尼等主要进口市场中的需求，预计中国甲乙酮净出口量将从至少去年的1万吨放大至今年的4万－8万吨，产品景气周期与供应意外短缺双重利好将使甲乙酮价格形成新的上涨力量，甲乙酮价格在未来6－12个月内有望出现急涨并持续维持高位。
程磊建议投资者买入甲乙酮上涨受益股齐翔腾达（002048）和天利高新（600339）。“齐翔腾达已有产能12万吨、在建产能4万吨，天利高新拥有4万吨的甲乙酮产能，是必然的跟涨品种。目前这两只股票成为明显的趋势投资品，可以顺势买入，然后视行业发展趋势而选择卖出点。”
环氧丙烷价格上涨无疑
环氧丙烷则是分析师看好的另一种化工品。安信证券首席行业分析师刘军指出，日方受影响的生产商包括旭硝子和ＮＯＣ公司，两家的环氧丙烷总产能约40万吨。2010年我国该产品进口量达36．2万吨，占表观消费量的25％左右。
“下游聚醚行业产能今年预计有40万吨左右将投产，新增环氧丙烷需求约为30万吨。由此判断，环氧丙烷涨价是大概率事件，受益最大的上市公司是滨化股份（601678）。”刘军表示。
刘军还指出，此次日本地震可能将对全球电解电容器纸市场产生较大影响，电容器纸供给紧张，而凯恩股份（002012）拥有产能5000吨，约占全球25％－30％，仅次于日本ＮＫＫ。且凯恩股份是国内能够系列化生产电解电容器纸的唯一厂家，有望从中受益。
此外，分析师认为电荷调节剂企业存在机遇，鼎龙股份（300054）有望提升市场占有率；ＴＤＩ出现供给缺口，北化股份（002246）、沧州大化（600230）将从中受益；ＭＤＩ也将受一定影响，烟台万华（600309）将因此受益；地震中三菱化学由于电力中断而关闭位于鹿岛市的工厂，该厂是日本最大的乙烯厂，其产量占日本的11％，出口量占全球的8．5％。短期内，全球及中国的乙烯供应将出现缺口，可关注沈阳化工（000698）。
受益行业之二再生能源行业
风能和太阳能或迎转折
不仅中国，包括德国和法国等其他国家也均对核电项目采取了措施。其中，德国已经关注了其全部17座核电厂中的7个，并将关闭核电运行3个月，但反核人士仍不断抗议核电运行；法国已加强检查所有核电站安全性，而欧盟内部已就对成员国核电厂进行压力测试达成统一意见。
“目前全球政策制定者对于正在运营的核电厂的态度尚无法得知，但对核能利用的全面考量将会被全面贯彻。”申银万国分析师指出，“我们认为政府会重新审视核能发展规划，低于之前预期的核能发展规划将有可能出台。”
该券商报告同时指出，为完成节能减排任务，风能和太阳能因其技术成熟而会成为核能最好的替代者。更重要的是，风能和太阳能相比核能安全悉数更大，“尽管太阳能设备制造成本目前仍然较高，风电则受制于电网的架设和传送，但它们的发展将会加速。”
在申银万国的基本情景测算中，全球太阳能光伏需求将从2010年的1．65万兆瓦上升至2015年的3万兆瓦，“在乐观情景测算中，除了保留现有核能1／3外，其他两个1／3分别会被风能和太阳能取代，这将会提升5000兆瓦的太阳能生产，业务量将比基本情景中的预测高出16％。”
至于日本地震对我国太阳能行业的短期影响主要体现在上游、中游的供给方面。据悉，日本德山、三菱等传统晶硅供应商2010年产量达到2万吨以上，占全球总产量超过10％，预计它们会受到此次地震影响，此举或短期内导致晶硅供应紧张，从而推高晶硅价格，国内涉及晶硅原料生产的天威保变（600550）、乐山电力（600644）和江苏阳光（600220）等将获益，这3只个股本周累计涨幅分别达16．70％、20．27％和8．14％。
作为光伏领域的重要应用材料，切割钢丝生产使用的超洁净高纯钢和盘圆钢，国内目前并不能生产，主要由日本的新日铁、神户制钢和欧洲的一些钢铁企业提供，因此此次地震造成的日本钢铁企业的停产，可能短期内对切割钢丝原材料供应造成影响。
据了解，国内本土切割钢丝生产企业，诸如恒星科技（002132）等，其原材料主要来源于德国，部分采购日本，因此受到冲击较小，且可能短期内借此扩大自己的市场份额和盈利能力。
就光伏装备而言，日本生产的装备主要是开方机和多线切割机等，此次地震或对多线切割机按期交货带来一定的不确定性，这在短期内对国内相关生产企业，如天龙光电（300029）、精功科技（002006）构成利好。本周5个交易日，这两只个股累计涨幅分别达11．16％和23．77％。
而即将成为Ａ股市场上首家具有完整光伏产业链的纯光伏企业——海通集团（600537）本周累计涨幅更是高达26．48％。据悉，海通集团与亿晶光电的资产置换重组进入最后阶段。置换成功后，海通集团主营业务将从果蔬加工转为单晶硅棒、硅片切割、太阳能电池片和电池组件的生产和销售企业，公司将蜕变成光伏发电设备制造企业。2010年，亿晶光电产能将达到500ＭＷ。公司目前正在筹建500ＭＷ多晶硅电池组件垂直一体化项目，到2012年公司太阳能电池组件产能将达到1000ＭＷ。
“对于国内风电产业来说，这是一个很好的转折点。”申银万国预计，“政府将在这次日本核危机后，在风电产能的发展上投入更多的关注，对风电瓶颈问题的解决也会比预期的要快。”风电板块中的个股主要有湘电股份（600416）和金风科技（002202）。本周5个交易日，这2只个股累计涨幅分别达8．14％和12．99％。
受益行业之三传统能源行业
煤炭石油或受重建提振
日本在灾后重建过程中，因为能耗消费更大，为此将更多依赖传统能源。
平安证券研究员张顺认为，日本地震后，将促使未来国际动力煤价格走强，这样可缓解国内动力煤淡季走弱的压力。“核电所造成的核泄漏短期将促使日本对核电进行全面检修、停产，这其中的空缺无疑要通过煤电来填补，从而将增加对煤炭的需求。预计2011－2012财年度国际动力煤长协价仍将在130美元／吨左右的高位，同比增长32％。从长期来看，此次日本核电泄漏事可能会使更多国家慎重推进核电建设，短期内煤电的主导地位仍难以替代。”
分析师表示，中长期炼焦煤价格走势仍值得看好，预计下一波炼焦煤价格向上的拐点将出现在日本开启灾后重建之时。预计日本灾后重建将在6个月以后开启，预计对能源的需求将超过地震前水平，从而将再次推升炼焦煤价格上涨。
值得一提的是，煤炭作为大宗商品，在日本央行向市场投入巨资后，不排除大宗商品价格将被再次点燃，这样石油和煤炭两大板块就将从中受益。
受益行业之四钢铁行业
中高端钢材将直接受益
国信证券钢铁行业证券分析师秦波在接受商报记者采访时表示，日本地震对我国钢铁业总体有利。“由于地震，新日铁等部分钢企已停产，这将在短期内对整个日本钢铁业造成较大程度的冲击。”
日本是全球第二大产钢大国、第一大钢材出口国，2010年全年粗钢产量接近1．1亿吨，出口钢材约4340万吨。本次特大地震以及次生灾害导致钢厂减产或停产，直接影响其生产和出口。
秦波认为，此次地震短期内对我国及全球其他地区钢材供给造成一定的影响，将导致钢材价格上涨。由于日本钢铁行业主要集中于中高端钢材的生产，如硅钢片、高档轿车板、特殊钢等，对中国钢铁行业而言，这部分产品的生产和需求将会得到提振。秦波表示，总体上分析，日本地震短期内将对中国钢铁行业有利，特别是宝钢股份（600019）、武钢股份（600005）等生产硅钢等高端板材类企业将直接受益。
东莞证券研究员刘卓平指出，按照2010年的出口数据，停产修缮半年将导致日本高端板材类钢材出口至少减少700万吨，将导致高端板材全球市场短期内出现供不应求的局面。
2010年，我国从日本进口钢材747万吨，地震将会直接影响日本高端钢材的出口，这将对中国高端板材类生产企业形成利好。此外，由于日本基本不生产相对低端的建筑用钢材，而灾后重建也将对此类钢材形成需求，从而有利于我国的钢材出口。
国内中高端钢材需求增加将使钢价在回落后再次回升，高端板材价格已开始上涨。近期，宝钢股份、武钢股份已上调硅钢片价格约1000元／吨。
海通证券钢铁行业高级分析师刘彦奇指出，我国对日本钢材出口和从日本进口钢材差别较大，影响主要集中在厚板、热轧宽幅带钢、冷轧宽幅带钢、电工钢板、镀锌钢板和特殊钢，整体占我国对应钢材种类产量比例不大，但由于进口都是高档或者国内短缺的部分钢材产品，如冷轧宽幅带钢和镀锌钢板，主要是汽车板和家电板，而不是一般工业用的普通冷轧板。
“日本受损钢铁企业在半年内即可恢复生产，因此，在此期间，国内相关钢材品种生产企业订单可能会增加，比如宝钢股份以及部分高档中厚板企业、硅钢企业和特钢企业。”刘彦奇表示。
德邦证券行铁行业研究员蔡培培也认为，钢铁上市公司受益格局将出现分化。一方面，日本进口类钢材品种短期需求将受到不利影响，而另一方面，日本出口类钢材品种短期供给也会受到不利影响。
蔡培培表示，国内受益较大的上市公司为高端板材类公司，主要为武钢股份、华凌钢铁（000932）、宝钢股份、太钢不锈（000825）等。
国信证券建议投资者近期重点关注的钢铁板块个股还包括ＳＴ钒钛（000629）、大冶特钢（000708）、新兴铸管（000778）、恒星科技（002132）等。
分析延伸
铁矿石价格将因地震而下跌
不少分析师均指出，地震对高端板材是利好，但对铁矿石是利空。日本地震对铁矿石价格的影响显然偏于负面，短期内现货类矿价已出现下跌。蔡培培指出，从基本面来看，除常规因素外，受此次日本地震影响，铁矿石、焦煤和焦炭的价格可能进一步下跌。
山西证券分析师刘俊清也指出，铁矿石需求大幅度减低，将使国际铁矿石价格回落。“日本是铁矿石进口大国，每年进口量不低于1亿吨，而且主要来自三大矿山。此次特大地震导致钢铁行业整体减产，由此将大幅减少铁矿石的消耗。”
据中联钢统计，半年内将影响2200多万吨的铁矿石进口，特别是3、4月份，进口量会大幅减少。
事实证明，在地震发生后的两个交易日内，现货市场铁矿石价格就从200美元／吨的高价位下跌到了170美元／吨的水平。新加坡铁矿石掉期合约价格出现暴跌，4月份主力合约当天下跌7％，Ｐｌａｔｔｓ、ＭＢ、ＴＳＩ三大铁矿石价格指数也齐声下跌。
刘卓平指出，2010年日本进口铁矿石1．42亿吨，比2009年大幅增加30％。日本五大钢厂停产，将减少铁矿石需求，对铁矿石价格短期内形成负面影响。“假设这些钢厂停产6个月，海运铁矿石市场就可能丧失2220万吨铁矿石需求，平均每月近400万吨。